近日，西方石油公司宣布將以120億美元（約合861億元）收購(gòu)頁巖鉆探公司CrownRock LP。
這是今年以來繼埃克森美孚和雪佛龍收購(gòu)案之后的又一大型收購(gòu)，也預(yù)示著北美石油行業(yè)整合已經(jīng)加速。
01、超100億美元的收購(gòu)
隨著今年北美石油行業(yè)整合的升溫，西方石油公司也加入進(jìn)來了。
目前，西方石油公司已經(jīng)同意以現(xiàn)金加股票的方式收購(gòu)德克薩斯州頁巖鉆探公司CrownRock LP。
該收購(gòu)條款中還要求西方石油公司承擔(dān)CrownRock持有的12億美元債務(wù)，因此本次交易總金額約為120億美元。
為了實(shí)現(xiàn)本次交易，西方石油公司已通過美國(guó)銀行承諾提供100億美元的過橋融資，預(yù)計(jì)這將被更持久的融資所取代，包括定期貸款和債券。
據(jù)了解，西方石油公司已經(jīng)獲得其最大股東伯克希爾哈撒韋公司100億美元的資金支持。
而且，西方石油公司還計(jì)劃發(fā)行約17億美元的新股票來為此次交易提供資金。
西方石油公司在12月11日的一份聲明中表示，該交易預(yù)計(jì)將于2024年第一季度完成，但需要獲得監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。
對(duì)于本次收購(gòu)，西方石油公司高管也面臨著股東的壓力。股東要求公司管理者在北美頁巖油行業(yè)日趨成熟，且增長(zhǎng)放緩的情況下繼續(xù)進(jìn)行股票回購(gòu)和派發(fā)股息。
針對(duì)股東的擔(dān)憂，西方石油公司周一表示，將會(huì)把股息提高22%，達(dá)到每股22美分，并啟動(dòng)一項(xiàng)45億至60億美元的資產(chǎn)剝離計(jì)劃，以減少債務(wù)。
據(jù)了解，CrownRock公司總部位于德克薩斯州米德蘭，主要在米德蘭盆地（二疊紀(jì)盆地的重要含油氣盆地）勘探油氣。
據(jù)CrownRock公司的運(yùn)營(yíng)商CrownQuest Operating LLC提供的信息，CrownRock在2023年前六個(gè)月產(chǎn)量增加了15%，2022年產(chǎn)量增長(zhǎng)了21%，2020年產(chǎn)量增長(zhǎng)了36%。
CrownRock已經(jīng)成為二疊紀(jì)盆地一個(gè)大型私營(yíng)能源生產(chǎn)商。其在德克薩斯州二疊紀(jì)盆地?fù)碛?.4萬英畝資產(chǎn)（約合380平方千米），每天生產(chǎn)約17萬桶石油當(dāng)量。
此次交易可為西方石油公司增加17萬桶油當(dāng)量/日產(chǎn)能，還提供1700個(gè)未開發(fā)的地點(diǎn)，其中1250個(gè)已準(zhǔn)備好開發(fā)。
這些勘探地點(diǎn)盈虧平衡點(diǎn)低于60美元/桶，即當(dāng)WTI原油價(jià)格高于60美元，運(yùn)營(yíng)商就可從頁巖油的開采中獲利，還有750個(gè)地點(diǎn)的盈虧平衡點(diǎn)甚至低于40美元。
收購(gòu)CrownRock將進(jìn)一步鞏固西方石油公司在二疊紀(jì)盆地的地位，并為其未來的增長(zhǎng)提供強(qiáng)大的基礎(chǔ)。
02、收購(gòu)熱潮再起
得益于對(duì)頁巖油氣優(yōu)勢(shì)資源的開發(fā)及去年持續(xù)的高油價(jià)，北美石油公司擁有了強(qiáng)大的現(xiàn)金流。
今年以來，有了現(xiàn)金流支撐的北美石油公司開啟了新一輪收購(gòu)熱潮。
先是在北美出現(xiàn)了幾次小型收購(gòu)。4月份，Ovintiv公司宣布以42.75億美元收購(gòu)EnCap投資公司位于德克薩斯州米德蘭盆地的資產(chǎn)組合。
6月，雪佛龍簽署協(xié)議，以63億美元的價(jià)格收購(gòu)美國(guó)頁巖開發(fā)商PDC能源公司。
8月份，Permian Resources宣布以45億美元的全股票交易收購(gòu)Earthstone Energy。
10月，Civitas Resources公司宣布以21億美元的價(jià)格收購(gòu)Vencer Energy在西德克薩斯州米德蘭盆地的石油資產(chǎn)。
之后，國(guó)際石油巨頭埃克森美孚和雪佛龍分別官宣超500億美元大型收購(gòu)。
10月11日，埃克森美孚公司宣布以645億美元收購(gòu)二疊紀(jì)盆地油氣生產(chǎn)商先鋒自然資源公司。
10月底，雪佛龍也宣布以530億美元全股收購(gòu)美國(guó)油氣生產(chǎn)商赫斯。
針對(duì)繼續(xù)擴(kuò)張油氣業(yè)務(wù)版圖，雪佛龍首席執(zhí)行官邁克·沃斯表示：“國(guó)際能源署預(yù)計(jì)化石燃料需求將在2030年達(dá)峰，但我們并不這樣看。我們會(huì)繼續(xù)為滿足全球能源需求配置相關(guān)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品。”
雙碳大目標(biāo)下，石油公司依然對(duì)油氣業(yè)務(wù)前景保持著樂觀的態(tài)度，并加快了整合美國(guó)石油行業(yè)的步伐。
雪佛龍首席執(zhí)行官邁克·沃斯也曾直言，“我們的行業(yè)，尤其是進(jìn)入頁巖領(lǐng)域后，應(yīng)該進(jìn)行一些整合。”“縱觀整個(gè)行業(yè)，涉足上游的企業(yè)數(shù)量太多了，是時(shí)候‘整理整理’。”
新一輪的收購(gòu)熱潮將加速該地區(qū)的整合和成熟，為投資者帶來更多的機(jī)會(huì)和回報(bào)。
在能源轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期，以石油和天然氣為首的化石燃料，仍將在中長(zhǎng)期內(nèi)發(fā)揮關(guān)鍵作用，誰擁有最快投產(chǎn)的油氣儲(chǔ)量、誰能夠?qū)崿F(xiàn)油氣低價(jià)量產(chǎn)，誰就有能力和底氣應(yīng)對(duì)波動(dòng)的能源市場(chǎng)。這種運(yùn)營(yíng)的靈活性，在動(dòng)蕩的價(jià)格環(huán)境下很有吸引力。
